神州能源IPO，实控人行贿获刑后藏身幕后

燃气灶火苗升腾，锅里美食“噗噗”冒着香味；天然气燃烧产生热量，热气蒸腾温暖一座城。被称为“能源鸦片”的天然气，因其安全可靠、绿色环保、使用方便已逐渐代替煤气进入千家万户，不仅可以用来烹饪，还可供暖。

放眼全国，每年都有数千亿立方米天然气，通过长度超过8.7万千米的干线管道送往全国各地、四面八方，才能让96%的城市、4亿中国人维持正常的生产和生活。

近日，一家专门从事城镇燃气销售和燃气设施安装的城镇天然气综合运营商——神州能源集团股份有限公司（下称“神州能源”）乘着能源的东风，向北交所递交了招股书，当前IPO正处于一轮问询阶段。

神州能源早已拥有上市的愿望，其曾被列为2017年重庆市第一批15家拟上市重点培育企业之一。不过，因其实控人兼董事长(如今已卸任)刘明燕在安徽省所投资燃气项目的单位曾于2004年至2013年间涉嫌行贿，刘明燕被判刑及罚金20万元，神州能源的上市梦也因此中断。

如今，神州能源卷土重来，在接班人刘湛的带领下，神州能源又将讲述怎样的资本故事？

报告期各期末，神州能源商誉账面价值分别为1,932.58万元、1,932.58万元和1,932.58万元，主要为2019年收购南宁神州和韶关神州两家子公司形成。

据招股书，为进一步拓展公司在管道天然气领域的开发和建设，2018年8月，与胡小亮签署了《股权转让框架协议》暂定以1300万元收购胡小亮（邹梅的表弟）持有的横县昆仑莲花天然气利用有限公司（后更名为南宁神州）51%的股权。

2019年6月，公司最终以820万元的价格收购了南宁神州51%的股份，收购完成后，南宁神州由神州能源及广西宇泽森分别持股51%、49%。南宁神州交割日可辨认净资产公允价值为-377.42万元，根据会计准则，购买方合并成本大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额应当确认为商誉，从而确认收购南宁神州形成商誉 1,012.48万元，还原成完全商誉为1,985.26万元。

2022年11月，神州能源又通过收购广西宇泽森100%的股权及南宁神州吸收合并广西宇泽森的方式，拿到了南宁神州剩下的股权，交易对价为2858.07万元。

截至2021年末，南宁神州经审计的总资产和净资产分别为2929.98万元和-238.42万元。

之所以在南宁神州资不抵债的情况下，还要以2548.42万元收购南宁神州49%股权，按照神州能源的说法，一方面，在进行资产组减值测试时，南宁神州截至2021年末资产组的评估值为1.19亿元；另一方面，南宁神州拥有对广西南宁六景工业园规划区域的特许经营权，同区域内不会有其他竞争者，且南宁神州经营区域内的客户未来预期将会有所增加；此外，南宁神州同行业公司一般在经过前期投入和市场培育阶段的亏损后，中后期将获得较稳定的盈利。

不过，根据神州能源2021年年报，南宁神州在2021年的营业收入和净利润分别为1387.61万元和37.72万元。

在收购南宁神州49%股权的同时，神州能源还受让了广西宇泽森、南宁神州合计641.93万元的债权。

此外，2019年8月，公司还以2160万元的价格收购了徐峰明、林小英持有的韶关市曲江区韶辉燃气有限公司（后更名为韶关神州）80%的股权。

而大手笔扩张规模的背后，神州能源存在着一定的短期资金承压的状况。截至2022年末，神州能源流动资产和流动负债分别为6016.81万元、8516.21万元，公司流动比率仅有0.71倍。同期，公司货币资金仅剩1375.44万元，同比下降了59.44%。

附：神州能源上市发行有关中介机构

保荐人、承销商：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

律师事务所：北京德恒律师事务所

会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

免责声明：本文内容来源于第三方或整理自互联网，本站仅提供展示，不拥有所有权，不代表本站观点立场，也不构成任何其他建议，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容,不承担相关法律责任。如发现本站文章、图片等内容有涉及版权/违法违规或其他不适合的内容， 请及时联系我们进行处理。